昨天知名大V“曹山石”在微博爆料稱，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室已向銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、工商總局辦公廳等單位發(fā)函，稱京東金融涉嫌承銷未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開(kāi)發(fā)行證券、涉嫌誤導(dǎo)欺詐、涉嫌商品交易誤導(dǎo)宣傳、中融信托涉嫌違規(guī)。昨晚京東金融回應(yīng)稱，未收到該文件；“京東白拿”作為京東金融推出的一款消費(fèi)場(chǎng)景產(chǎn)品，在產(chǎn)品宣傳及購(gòu)買流程中，嚴(yán)格履行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)。并稱“對(duì)于金融領(lǐng)域我們始終心存敬畏，對(duì)于相關(guān)監(jiān)管部門(mén)提出的寶貴建議，我司將高度重視并積極改正。”

　　爆料：京東“白拿”被指涉嫌違規(guī)

　　在曹山石發(fā)布的爆料微博中，附有《關(guān)于商請(qǐng)京東“白拿”業(yè)務(wù)定性的函件》，該函件是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室向銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、工商總局辦公廳，以及北京、廣東互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室等單位發(fā)出。前者表示已對(duì)京東“白拿”進(jìn)行初步研究分析，商請(qǐng)后者對(duì)中融信托、廣金中心、京東商城等相關(guān)行為進(jìn)行定性并提出處理意見(jiàn)。

　　據(jù)函件初步研究，經(jīng)過(guò)初步研判京東“白拿”存在的主要問(wèn)題涉及以下：1、廣金中心涉嫌未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開(kāi)發(fā)行證券。2、廣金中心涉嫌違反38/37號(hào)文有關(guān)規(guī)定。3、京東金融涉嫌承銷未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開(kāi)發(fā)行證券。4、京東金融在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行中涉嫌誤導(dǎo)欺詐。5、京東商城涉嫌商品交易誤導(dǎo)宣傳。6、中融信托涉嫌違反信托貸款有關(guān)規(guī)定。

　　釋疑：京東“白拿”是什么

　　京東“白拿”為京東金融旗下的一項(xiàng)服務(wù)，“白拿”主頁(yè)中間是一個(gè)搜索框，其中顯示“輸入您心儀的京東商品名稱或商品編號(hào)，白拿商品加收益”，點(diǎn)右側(cè)“立即白拿”。根據(jù)京東金融幫助中心的介紹，“價(jià)格在16667元(上限會(huì)根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品不同而浮動(dòng)，具體以線上為準(zhǔn))以下的京東自營(yíng)、第三方商家商品均可白拿，商品在理財(cái)投資成功后可在京東商城——我的訂單中查看物流。一定期限后，可免費(fèi)取回全部投資金額及額外收益”。

　　在京東“白拿”商品的頁(yè)面下方，“如何白拿”的介紹顯示，消費(fèi)者在選擇商品、確認(rèn)信息、支付購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后，相關(guān)商品便會(huì)由京東發(fā)貨給消費(fèi)者。該介紹比上述整治辦描述的簡(jiǎn)單不少。

　　模式：“白拿”商品要同時(shí)簽訂5份協(xié)議

　　那么，京東“白拿”的模式到底是怎樣的呢？

　　據(jù)消費(fèi)者介紹，以32G黑色iPhone 7為例，在京東“白拿”中，該商品的原售價(jià)為5199元，而白拿價(jià)為0元。消費(fèi)者投資一筆金額為103980元的理財(cái)產(chǎn)品選擇存放365天，期滿后可拿回本金。通過(guò)測(cè)算，理財(cái)產(chǎn)品收益：103980×5.3%=5510.9元，信托貸款利息為：5199×5.5%=285.95元，本息為5484.95元。

　　另外，消費(fèi)者還可以選擇投資220438元的理財(cái)產(chǎn)品，選擇存放180天，期滿后拿回220438元本金；選擇存放365天的話還會(huì)額外收到2.5%的收益，365天后可拿回201436.08元(196523元本金加4913.08元收益)。

　　由此發(fā)現(xiàn)，如選擇第一種理財(cái)模式，理財(cái)產(chǎn)品收益比信托貸款的本息多25.99元，但并不屬于消費(fèi)者，同時(shí)理財(cái)產(chǎn)品投資的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任不明確。這說(shuō)明該交易組合中可能隱含其他若干未明示的交易與利益分配關(guān)系。

　　此外，消費(fèi)者還看到，在購(gòu)買理財(cái)詳情頁(yè)面有一段特別提示“白拿商品時(shí)，將同時(shí)為您申請(qǐng)一筆消費(fèi)信托貸款；該筆貸款將在信托公司放款后錄入中國(guó)人民銀行的征信系統(tǒng)，理財(cái)?shù)牟糠值狡谑找鎸⒂糜趦斶�信托貸款”。同時(shí)，如果想得到白拿商品，必須先確認(rèn)簽署《產(chǎn)品合同》、《平臺(tái)服務(wù)協(xié)議》、《開(kāi)戶協(xié)議》、《信托貸款合同》、《委托代扣服務(wù)協(xié)議》五份協(xié)議，“理解上述內(nèi)容，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)”。

　　分析：“白拿”商品模式復(fù)雜

　　在函件附件《關(guān)于京東“白拿”業(yè)務(wù)分析的報(bào)告》中，整治辦稱據(jù)核查，京東“白拿”交易結(jié)構(gòu)具體如下：

　　消費(fèi)者通過(guò)京東金融平臺(tái)注冊(cè)成為廣州金融資產(chǎn)交易中心有限公司(以下簡(jiǎn)稱“廣金中心”)會(huì)員，購(gòu)買廣金中心發(fā)行預(yù)期最高年化收益率為5.3%的理財(cái)產(chǎn)品。

　　京東關(guān)聯(lián)公司委托中融信托設(shè)立事務(wù)管理類單一資金信托，向京東消費(fèi)者發(fā)放信托貸款，京東關(guān)聯(lián)公司為受益人。

　　中融信托將貸款發(fā)放至京東商城賬戶，由京東商城向消費(fèi)者配送白拿商品，貸款年息5.5%，貸款到期后消費(fèi)者指定京東金融將本息給付中融信托，信托貸款還款為消費(fèi)者在京東金融平臺(tái)上投資理財(cái)產(chǎn)品的收益。

　　京東“白拿”消費(fèi)者作為中融信托借款人獲得信托貸款用于支付“白拿”商品貨款，京東金融在網(wǎng)站幫助中心披露“白拿商品發(fā)生退貨或者取消訂單時(shí)，京東會(huì)在審核通過(guò)后，將商品等值貨款退回至購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的原支付卡小金庫(kù)賬戶�！�

　　京東“白拿”將三筆金融交易與一筆商品交易捆綁為一個(gè)交易組合，業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)為：消費(fèi)者在京東金融平臺(tái)上購(gòu)買廣金中心發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，消費(fèi)者通過(guò)信托貸款購(gòu)買白拿商品，以理財(cái)收益償還信托貸款。若進(jìn)一步細(xì)分，交易組合中還包括金融產(chǎn)品銷售、支付結(jié)算等交易，交易主體在整個(gè)交易組合中的不同交易中分任不同角色，權(quán)利義務(wù)關(guān)系復(fù)雜嵌套。

　　回應(yīng)：京東稱未接到監(jiān)管部門(mén)文件

　　北青報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，目前京東“白拿”頁(yè)面已經(jīng)無(wú)法搜索到，在百度搜索“京東白拿”，http：//baina.jd.com，其頁(yè)面會(huì)立即跳轉(zhuǎn)到京東金融的主頁(yè)，該主頁(yè)已下架。在京東金融中搜索“白拿”，也沒(méi)有任何搜索結(jié)果。

　　對(duì)此，京東金融相關(guān)人士對(duì)外透露，京東“白拿”理財(cái)是于1月10日暫時(shí)下線，是出于“優(yōu)化客戶體驗(yàn)，讓用戶更好認(rèn)識(shí)白拿 ，使用白拿 ”。

　　昨晚，京東金融方面針對(duì)此事作出回應(yīng)。京東金融稱，“京東金融未收到相關(guān)監(jiān)管部門(mén)關(guān)于《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室文件》，對(duì)于坊間流傳出該文件，我司表示震驚�！�

　　京東金融表示，在跟監(jiān)管層保持主動(dòng)溝通，秉持“擁抱監(jiān)管，主動(dòng)合規(guī)”的理念，將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)。在產(chǎn)品合規(guī)性和保護(hù)用戶利益方面尤其謹(jǐn)慎。京東“白拿”作為京東金融推出的一款消費(fèi)場(chǎng)景產(chǎn)品，一直以優(yōu)化用戶體驗(yàn)為核心。同時(shí)，在京東“白拿”產(chǎn)品宣傳及購(gòu)買流程中，嚴(yán)格履行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)。京東金融一直把用戶利益放在第一位，用戶利益無(wú)小事，未來(lái)京東金融將繼續(xù)就如何保護(hù)用戶權(quán)益與監(jiān)管和各方保持溝通，不斷改進(jìn)。

　　京東金融表示，對(duì)于相關(guān)監(jiān)管部門(mén)提出的寶貴建議，我司將高度重視并積極改正。

　　文/本報(bào)記者 溫婧